Virtuaalportfellid – september 2026

Enne portfellidega tutvumist viska pilk peale ka virtuaalportfellide reeglitele.

Väike Peeter

September tuletas investoritele meelde, et tugev majandus ei tähenda tingimata tugevat finantsturgu. Maailmamajandus on geopoliitilistest pingetest ja kõrgest energiahinnast hoolimata näidanud head vastupidavust, kuid just majanduse tugevus koos jätkuva inflatsioonisurvega sundis keskpanku karmimale kursile. Selle tulemusena tõusid võlakirjade tootlused järsult ning aktsiaturgudel suurenes erinevus tehnoloogiasektori ja intressitundlikumate ettevõtete vahel.

Kuu keskseks sündmuseks ei olnudki seekord aktsiaturg, vaid võlakirjade järsk hinnalangus. USA 10-aastase riigivõlakirja tootlus kerkis septembri jooksul 4,75%-lt 5,28%-ni ehk enam kui poole protsendipunkti võrra. Bloombergi andmetel oli tegemist suurima ühe kuu tootluse tõusuga alates 2022. aastast. Ka Euroopas liikusid tootlused kõrgemale: Saksamaa 10-aastase võlakirja tootlus tõusis 3,32%-lt 3,59%-ni.

Tootluste tõusu taga on mitu tegurit korraga. Esiteks püsis majanduskasv oodatust tugevamana. Teiseks suurendasid kõrged energiahinnad taas inflatsiooniriski. Kolmandaks vajavad nii valitsused kui ka tehnoloogiaettevõtted järjest rohkem kapitali. Avaliku sektori suured eelarvekulutused konkureerivad ressursside osas AI-andmekeskuste, energia- ja infrastruktuuriinvesteeringutega ning investorid soovivad pikaajalise kapitali pakkumise eest kõrgemat kompensatsiooni. See on oluline režiimimuutus. Investoritel tasub arvestada võimalusega, et 2020. aastate väga madalate intressimäärade maailm ei tule niipea tagasi.

Investorite jaoks pakkusid septembris parimat tootlust Brasiilia, Taiwani ja Jaapani aktsiaturud, mis kasvasid eurodes mõõdetuna vastavalt 7,6%, 6,1% ja 5,3%.

Brasiilia Keskpank kärpis nii augustis kui septembris intresse 25 baaspunkti võrra, mis toetas kinnisvara-, tarbimis- ja teisi intressitundlikke aktsiaid. Lisaks hakkasid Investorid rohkem hinnastama võimalust, et presidendivalimised võivad tuua 2027. aastaks fiskaalselt konservatiivsema poliitika, mis meelitas välisinvestoreid Brasiilia börsile tagasi.

Taiwani ettevõtete augusti käibed olid erakordselt tugevad. Goldman Sachsi kajastanud andmete järgi kasvas noteeritud ettevõtete müügitulu aastaga koguni 55%, mis toetas usku kolmanda kvartali headesse kasumitesse.

Jaapan on üks väheseid suuri turge, kus intressimäärade tõus võib osale börsist olla struktuurselt positiivne. Aastakümneid ülimadalate intressidega tegutsenud pangad saavad järsemast tulukõverast ja kõrgematest intressimääradest parandada netointressimarginaale.

Kõige enam kukkus septembris Türgi börs, mis langes kuuga eurodes mõõdetuna 15,7%. Türgi aktsiaturul oli viimastel aastatel tekkinud probleem, kus osa fonde oli koondanud väga suuri positsioone väikese vabalt kaubeldava aktsiate arvuga ettevõtetesse. Fondide kontsentreeritud ostud aitasid nende aktsiate hindu tõsta, mis omakorda suurendas fondide NAV-i ja meelitas juurde uusi investoreid.

Türgi kapitaliturgude regulaator kehtestas augusti lõpus rangemad piirangud sellele, kui suure osa fondist võivad moodustada vähelikviidsed aktsiad. Uued piirangud sundisid fonde oma portfelle ümber hindama ning suurendasid vajadust likviidsuse järele. Kui vähelikviidsete aktsiate hinnad hakkasid langema, ei saanud fondivalitsejad neid piisavas mahus müüa ilma turuhinda veelgi rohkem alla surumata. Seetõttu hakkasid nad müüma hoopis seda, mida oli võimalik müüa, sealhulgas suuremaid ja likviidsemaid BIST 100 ettevõtteid. See muutis algselt väikeste ettevõtete probleemi kogu börsi probleemiks.

Eurostoxx 600 indeks langes septembris 2,4%. Samal ajal tõusis SP500 indeks möödunud kuul eurodes mõõdetuna 2,1% ning Nasdaq 100 kasvas 4,4%. Väga hästi läks USA ja Euroopa tehnoloogiasektoril, samal ajal kui suurimad kaotajad olid USA pankade ning Euroopa kinnisvarafirmade aktsiad.

Väikese Peetri portfelli väärtus langes septembris 997 euro võrra ehk 3,1% ja lõpetas kuu 31320 euro tasemel. Portfelli loomisest on investeeringud 31,9% plussis.

Septembris ostis Väike Peeter McDonaldsi ja Vici Propertise aktsiaid. Parima tulemuse tegid tema portfellis möödunud kuul Berkshire Hathaway ja UPM Kymmene aktsiad. Kõrgemate intressimäärade kartuses taandus enim Realty Income aktsia hind, mis kukkus kuuga pisut üle 10%.

Dividende laekus möödunud kuul Väikese Peetri portfelli 87 euro ulatuses. Oktoobri alguses kandis Väike Peeter portfelli 500 eurot, millele ta otsib hetkel rakendust.

Brita portfell

2024. aasta juuli alguses otsustas Väike Peeter enda vastsündinud tütrele Britale ka portfelli teha. Koos riigi poolt laekunud sünnitoetuse ja sugulaste rahaga sai investeeritud esimesed 650 eurot, millele igakuiselt hakkab lisanduma 150 eurot.

Septembris langes Brita portfelli väärtus 2,2% ning rahaliselt 127 euro võrra. Dividende laekus portfelli kuuga 23 euro ulatuses. Septembris toetasid Brita portfelli kõige enam Berkshire Hathaway ja UPM Kymmene aktsiad ning suurim langeja oli Realty Income. Septembris ostis Brita McDonaldsi ja Vici Propertise aktsiaid.

Portfelli loomisest (01.07.2024) on Brita portfell 24,2% plussis ning kasvanud 5839-le eurole. Septembri alguses lisandus Brita portfelli 150 eurot, millele ta otsib hetkel rakendust.

Suur Peeter

Suure Peetri kasvuportfell

Augusti lõpus realiseeris Suur Peeter oma vanad portfellid ja olles teeninud poole aastaga kahe portfelliga 137000 eurot kasumit, otsustas ta selle dividendidena välja võtta. Septembris tegi ta algust kahe uue portfelliga. Miljon eurot otsustas ta investeerida maailma parimatesse rahavoo instrumentidesse ning miljoni dollariga otsib atraktiivseid kasvuettevõtteid.

Septembri lõpu seisuga oli tema rahavoo portfellis 19 erinevat positsiooni, mis tervikuna peaksid aasta baasil kokku genereerima vähemalt kuue protsendilist aastast rahavoogu. Portfell sisaldab nii üksikaktsiaid, indeksfonde kui ka covered-call indeksfonde, kus investor saab teenida kasvuettevõtete alusvara peale väljakirjutatud ostuoptsioonide preemiast.

Suure Peetri rahavoo portfell

September oli rahavoo instrumentidele nõrk kuu, sest kiiresti kallinenud raha hind pani dividendiaktsiate hinnad surve alla, kuna aktsiatele tekkisid tootluse osas konkurendid võlakirjade näol. Kõige enam said pihta kinnisvaraettevõtete aktsiad ning koos tehingukuludega lõpetas Suure Peetri rahavoo portfell septembri 1,4% miinuses.

Suure Peetri kasvuportfell keskendub tehisintellekti, kosmosetehnoloogia, andmekeskuste, mälukiipide ja energeetika aktsiatele ning septembri lõpu seisuga on portfellis 25 erinevat positsiooni. Portfell sisaldab nii üksikaktsiaid kui ka börsil kaubeldavaid fonde.

September oli kasvuaktsiatele soodne kuu ja portfell lõpetas kuu kolme protsendilise plussiga.

The post Virtuaalportfellid – september 2026 appeared first on Swedbanki blogi.